剧团里裘燕子来给巴天秀送药，关心他的伤势，并告诉他秋月为了剧团里的经费开支，把自己那块怀表都拿去寄卖了。
晚上李红明来到寄卖行好不容易拿自己的祖传的佩玉换来了这块怀表，内心无限欣喜。
廖老板要陈宏回到公安局内部，而陈宏知道没点见面礼自己现在根本是回不去的。
晚上陈宏秘密地跟刘局长会面，说明了自己现在的处境。
李红明把怀表送给秋月，不料秋月说李红明在侮辱他，好不容易李红明才解释清楚，秋月破涕为笑，说把这块怀表送给他。
皮影第32集剧情介绍李红明向组织上申请要和秋月结婚，组织上同意先对秋月进行婚前审查，两名公安干事到剧团分别对秋月和巴团长、裘燕子进行了询问。
审查的结果果真在他们的回答上自相矛盾，李红明根本不愿意相信这个结果。
李红明心里过不去这道坎在酒馆买醉，他又趁着酒意跑到剧团，想要亲口向秋月说明这发生的一切。
寄卖行里张劲收到上峰寄来的东西，是一批唱片，谭言俊来到寄卖行时听到这个曲子，意识到了什么，买下了这张唱片，真正的春蚕计划就在这张唱片里。
